Chargement...
Pourquoi les entrepreneurs doivent-ils intégrer l’Equity Crowdfunding dans leur plan de financement ?

Pourquoi les entrepreneurs doivent-ils intégrer l’Equity Crowdfunding dans leur plan de financement ?

Comprendre l'Equity Crowdfunding

Alors que la crise du Covid-19 a fragilisé les structures bilancielles des entreprises, le rebond économique les conduit inéluctablement aux devants d’un besoin croissant de trésorerie. Le financement de la relance et des investissements exige un renforcement des structures financières des entreprises. Il convient dès lors de faire un arbitrage sur la structure, c’est-à-dire choisir entre financement par endettement ou par capitaux propres ou encore combiner les deux.


L’endettement permet de financer ses besoins de trésorerie et/ou des investissements dans le cas d’une dette à long terme. Quant au financement par capitaux propres, il permet de renforcer son niveau de fonds propres et sécuriser sa trésorerie et in fine offre beaucoup plus d’indépendance aux entreprises. L’Equity Crowdfunding (aussi appelé crowdequity ou crowdinvesting) est l’un des instruments de financement en fonds propres à disposition des entreprises.


Qu’est-ce que l’Equity Crowdfunding


La transition numérique a favorisé l’essor de l’économie collaborative, soutenue par des acteurs innovants qui ont profondément influencé les modèles économiques. On se souviendra de Airbnb dans l’hébergement ou encore Uber dans les services de transport pour ne citer que ceux-là. La finance n’en fera pas exception. Elle verra l’émergence de nouveaux entrants fonctionnant sous le modèle de l’économie collaborative et qui ont provoqué une rupture de comportement chez les agents économiques.


Déplacer de l’agent, demander un crédit , faire des investissements, avoir des conseils financiers ou acheter des polices d’assurances…, des domaines qui autrefois étaient exclusivement réservés aux acteurs financiers traditionnels tels que banques et compagnies d’assurance, vont devoir composer avec ces nouveaux entrants, combinant la finance et technologie pour offrir une expérience client de qualité et souvent plus améliorée et plus personnalisée. C’est la Fintech !


L’Equity Crowdfunding est un instrument de financement et d’investissement innovant et alternatif à destination d’une part des entrepreneurs qui ont besoin de financer leur projet de croissance, financer l’achat des biens durables nécessaires à l’activité et/ou financer le cycle du besoin en fonds de roulement, et d’autre part des investisseurs qui cherchent des leviers de diversification de leurs investissements.


C’est un compartiment du Capital investissement (Private Equity) au travers duquel les entreprises non cotées peuvent se financer en capitaux propres auprès du public (crowd) via une plateforme en ligne spécialisée. On parle de plateforme d’Equity Crowdfunding. En échange de leur argent, les internautes (investisseurs) deviennent des actionnaires dans les entreprises dans lesquelles ils investissent et en tant que tels ils ont droit aux bénéfices réalisés, droit aux votes et à l’information de l’entreprise. Une approche collaborative au service de l' inclusion financière et la croissance des entreprises.


Le crowdequity adresse les enjeux de l’inclusivité et la durabilité.


Si l'inclusion financière est la raison d'être de la Fintech, le Crowdequity est l'une des formes d'inclusivité les plus abouties de par ce qu'il offre la possibilité aux entreprises de lever de l’argent de manière simple et rapide sans demander des collatéraux. Et du point de vue de l’investisseur, c'est une nouvelle classe d'actifs accessible à tous quelque soit le niveau de revenu. Il permet par ailleurs aux investisseurs novices d’investir aux cotés d’investisseurs professionnels dans des sociétés non cotées. C'est également un relais de partage de connaissance et de diffusion de la culture financière bénéfiques aux investisseurs novices qui de surcroit profiteront des connaissances et des stratégies des investisseurs professionnels pour mieux gérer les risques inhérents à l'investissement.


Outre l’inclusion financière, le crowdequity sert de plus en plus à financer des projets à impact positif sur la société et l’environnement et garantissant un retour sur investissement positif.


Mais quel est intérêt pour l’entrepreneur à recourir à ce mode de financement ?


Renforcer les capitaux propres et améliorer sa capacité d’endettement.


Dans le circuit classique de financement, la banque calcule plusieurs ratios et notamment le ratio d'endettement qui mesure le niveau d’endettement d’une entreprise et donc sa solvabilité en rapportant les dettes au montant de ses capitaux propres (dettes/capitaux propres), ou encore ratio d'autonomie financière ( Fonds propres / Total Bilan) qui évalue la solidité financière de l'entreprise. Un niveau bas des capitaux propres est le plus souvent ce justifie ce qui justifie le refus de financement auprès des banques.


Le financement via l’Equity Crowdfunding est un choix très pertinent pour les entreprises non seulement parce qu'il permet le renforcement du niveau des capitaux propres et ce faisant améliore leurs capacités d'endettement auprès des banques, mais également parce qu'il permet d'améliorer leur solidité financière.


Une entreprise n'est solvable que quand elle dispose suffisamment de fonds propres et par voie de conséquence parvient à se financer dans le circuit bancaire sans grandes difficultés. L'Equity Crowdfunding joue un rôle d'intégrateur, en réconfortant les structures bilancielles des entreprises et en donnant la possibilité de (re)intégrer le circuit du financement bancaire.


Il y'a finalement une complémentarité Banque-Crowdfunding pertinente qui apporte une vraie plus-value aux acteurs. Pour la banque c'est la mutualisation du risque qu'elle ne supportera seule, et pour l'entreprise c'est l'effet de levier c'est à dire qu'elle peut se financer par dettes pour augmenter sa capacité d'investissement.


Mais la collaboration entre investisseurs et entrepreneurs ne se limitera pas seulement au financement.


Réduire l’asymétrie de l’information pour dérisquer le produit.


Le crowdequity est un modèle qui aligne les intérêts de l’entrepreneur et de l’investisseur. Ce dernier a la possibilité d’apporter des conseils et des compétences à l’entrepreneur pour réussir son projet. Le conseil peut porter notamment sur la stratégie, le marketing, la gestion ou encore partager leur carnet d’adresse pour augmenter le capital relationnel du chef d’entreprise. C'est un mode de « management collaboratif » qui a l’avantage de réduire l’asymétrie de l’information, anticiper les éventuelles difficultés et par ce biais dérisquer le produit. Le chef d’entreprise pourra compter sur des partenaires actifs qui concourent au succès de son entreprise.


Comment se financer via l’Equity crowdfunding à Maurice ?


Olive Crowd est la première société FinTech spécialisée dans l’Equity Crowdfunding licenciée Maurice. A travers son site web, elle propose des opportunités d’investissement dans des entreprises à fort potentiel de croissance dans lesquelles les investisseurs professionnels et novices peuvent investir en actions et/ou obligations. Le choix de l’instrument se fait en fonction de la maturité et du besoin du financement de l’entreprise.


Olive Crowd s’est positionnée dans le capital d’amorçage (seed capital) pour apporter un support à la fois financier et opérationnel aux projets innovants portés par les startups locales. Mais adresse également son offre aux PME qui ont un projet de croissance avec au minimum 2 à 3 ans d’existence.


Enfin, à l’heure où des champions de la fintech comme la néobanque française Qonto s’associe à CrowdCube (plateforme d’equity crowdfunding au Royaume Uni) pour procéder à une augmentations de capital, il serait peut-être pertinent et rationnel d’accompagner le développement de cette industrie à Maurice pour financer les entreprises de la nouvelle économie.


Dhitoimaraini FOUNDI, CEO Olive Crowd